聯徵中心最新統計，2024年4月全臺揹負房貸與信貸的「雙貸族」達42.3萬人，創下歷史新高，占整體房貸戶的18.7%。換句話說，每100個揹房貸的人，就有將近19個人同時還在還信貸——而且這個數字還在攀升中。背後的原因，不只跟房價高漲有關，更與近兩年臺股熱絡脫不了關係。
十年間雙貸族暴增14萬人 利率優惠成主要誘因
回顧十年前，2014年同期雙貸族僅28.4萬人，占房貸戶約14%。十年過去，這群人數不但暴增近14萬人，占比也拉高到18.7%。這不是短期的波動，而是一條長期、穩定向上的曲線。為什麼越來越多人在房貸之外，還要再背一筆信用貸款？
信義房屋不動產企研室專案經理曾敬德分析，關鍵在於「利率條件」與「還款年限」的吸引力。房貸增貸或理財周轉金的利率，通常比無擔保的信貸優惠不少，還款期間也能拉得更長。對已經有房產的人來說，這筆錢的取得成本相對低，自然會動腦筋：「既然錢這麼便宜，不借白不借？」
錢不買房了 轉向股市的「套利操作」正在發生
但有趣的是，過去房市景氣好的時候，雙貸族增貸的錢多半再拿去買第二戶、第三戶房產。這回不太一樣。曾敬德觀察到一個明確的轉變：民眾趁房價上漲後，利用週轉金增貸，把錢投入股市。臺股這兩年表現強勢，從萬二一路攻上兩萬點，不少人的算盤是：「房貸利率才2%出頭，股市隨便賺都超過這個數字。」這種套利思維，成了雙貸族攀升的最大推手。
央行最新統計也印證了這個趨勢。近一年銀行放款結構出現明顯變化——不動產貸款持續增加，但與股市投資相關的信用擴張速度更快，尤其是「個人理財周轉金」這項放款，成長幅度相當顯著。央行在上一季理監事會議中，甚至特別點名了這個現象。錢沒有消失，只是從房地產轉了個彎，流進股市裡去了。
編輯觀點：從產業面來看，雙貸族破42萬人這件事，真正該擔心的不是數字本身，而是資金運用的「路徑」。當越來越多人把房產增值的部分變現、再投入股市，等於是把不動產的風險和金融市場的風險疊在一起。如果股市回檔，這些人會同時面對股價下跌和房貸利息的雙重壓力。對一般人來說，借用低利資金的同時，一定要先想清楚：你的現金流撐得住股市波動嗎？不要把「理財周轉」玩成「財務周轉不靈」。
雙貸族不一定高風險 關鍵在錢花到哪裡去
不過，揹兩種貸款就一定危險嗎？曾敬德給了個不一樣的觀點。他認為，雙貸族未必等於高風險族群，重點在於這筆信貸的用途。他點出兩種情境的差別：
- 借信貸買金融資產：如果只是讓手上多些現金去買股票、ETF等投資標的，而且沒有再額外開槓桿（比如融資），影響其實有限。畢竟借款金額大多落在百來萬元，不是那種會壓垮人的數字。
- 借信貸拿去消費：這就完全不同了。拿去買車、出國、裝潢⋯⋯錢花掉就是花掉了，剩下來的只有每個月要還的債務，沒有任何資產在背後支撐。
這個區別至關重要。同樣是借錢，前者是把負債轉換成可能產生收益的資產，後者是直接把負債吃掉。你是哪一種，決定了你會變成「理財族」還是「透支族」。
銀行開始踩煞車 借款環境正在收緊
話說回來，這股風潮已經引起金融主管機關的注意。近期市場傳出，部分銀行開始限縮相關貸款，甚至調高利率。央行的態度也很明確——在上一季理監事會議中點名個人理財周轉金放款大幅成長，這背後的弦外之音不難理解：銀行放款擴張太快，尤其是跟股市連動的資金，監管單位已經在盯著了。
對雙貸族來說，接下來可能會面臨幾個變化：貸款審核變嚴、利率調升、甚至額度被砍。過去那種「想借就借、利率好談」的環境，正在一步步收緊。如果你正在考慮增貸轉進股市，現在也許是最需要冷靜算清楚的時候。
給雙貸族的行動建議
看完了這些數字和趨勢，如果你正是雙貸族的一員，或者正在考慮加入這個行列，有幾個問題值得停下來想清楚：你每個月的還款總額，佔收入的比例還能承受升息嗎？如果股市下跌兩成，你手上的投資部位會不會讓你必須認賠出場？更重要的是——這筆錢，你是拿去「買資產」還是「買消費品」？
曾敬德說得直接：借信貸買金融資產，只要不開槓桿，影響有限；但借信貸拿去消費，「那就真的把錢花掉，剩下債務」。說到底，雙貸不是問題，問題永遠在於——你有沒有想清楚錢去了哪裡、風險在哪裡。
展望與影響
從長期結構來看，雙貸族只會多、不會少。房價居高不下，購屋族自備款壓力大，裝潢、家電、仲介費等等額外支出，常常逼得人不得不再借一筆信貸來補缺口。再加上臺股持續熱絡，套利誘因短時間內不會消失，雙貸族突破50萬人，恐怕只是時間問題。
但更大的隱憂在銀行體系。當越來越多的房貸戶同時揹著信貸，而且這筆錢又流向股市，一旦金融市場出現劇烈波動，銀行的授信風險就會像骨牌一樣連鎖反應。央行已經在警示了，接下來會不會有更進一步的選擇性信用管制，值得密切關注。對一般民眾來說，與其追著熱錢跑，不如先把自己的財務安全網鋪好——因為市場永遠在變，但每個月的房貸帳單，可是從來不會遲到。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。
常見問題 FAQ
雙貸族是什麼？跟一般房貸戶有什麼不同？
雙貸族是指同時揹負「房貸」與「信用貸款」的民眾。一般房貸戶只有購屋貸款，而雙貸族在房貸之外，還額外借了信貸或理財周轉金，通常用於投資、裝修或消費周轉。
為什麼銀行願意給房貸戶額外借信貸？利率真的比較低嗎？
因為房貸戶名下有不動產作為擔保品，銀行認為還款能力相對穩定，因此願意提供條件較優惠的信用貸款。房貸增貸或理財周轉金的利率確實比一般無擔保信貸低，還款年限也較長，對有房族來說具備吸引力。
現在想增貸房貸投入股市，還來得及嗎？有什麼風險？
目前部分銀行已開始限縮相關貸款或調高利率，借款環境正在收緊。風險主要有兩層：一是股市波動可能導致投資虧損，但房貸利息仍得照付；二是若央行進一步管制，未來利率可能上升，每月還款壓力會加重。建議先評估自身現金流能否承受升息兩碼以上的壓力。
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