永豐金控在2026年第二季法說會上拋出一組令市場驚豔的數字：上半年稅後淨利244.93億元，較去年同期成長94%，淨收益552.82億元，雙雙改寫同期歷史新高。總經理朱士廷口中的「併購效益顯現」，並非虛詞——永豐銀行、證券、京城銀行三大引擎同步發威，其中證券子公司稅後淨利更以年增249%的驚人幅度，一舉刷新歷年紀錄。這家向來低調的金控，正用實績證明「雙支柱」策略的爆發力。
從「小而穩」到「強而快」：併購綜效的具體輪廓
攤開上半年財報，永豐金控的成長故事不只有一個亮點。旗下永豐銀行淨收益325.37億元、年增18.1%，稅後淨利134.63億元、年成長20.9%，這是在利息淨收益受惠於美元資金成本下降及強勁外幣放款成長、年增26%達202.9億元之下的紮實表現。總經理莊銘福特別點出，若不計FX Swap淨收益影響，淨利差相較去年同期擴大21基點至1.42%——這個數字背後，代表銀行核心放款業務的體質正在轉強，而非單純靠資本利得撐場。
而真正讓法人圈眼睛一亮的，是永豐金證券的表現。上半年稅後淨利73.54億元，年增249%，年化股東權益報酬率高達34.86%。總經理蘇威嘉在法說會上直言，台股價量齊揚是最大推手：經紀手續費淨收益年增160%達72億元，泛財管手續費（含複委託及其他財管業務）也成長70%。證券經紀業務市佔率提升22基點至5.02%，融資餘額市佔率更增加66基點至7.79%——這些數字疊加起來，讓證券子公司不再是銀行的「配角」，而是貨真價實的獲利引擎。
200億現增背後的戰略意涵
在獲利創高的同時，永豐金於6月26日董事會通過的200億元現金增資案，同樣耐人尋味。預計發行新股6.4億股，每股發行價格待9月底訂價、第四季完成募集，這筆資金將全數用於強化證券子公司的資本結構。過去金控業的增資多半為了銀行業務的資本適足率要求，但永豐金這次擺明「錢要花在刀口上」——證券業務正處於高速成長期，資本愈厚，能承接的業務量與風險胃納就愈大。
有趣的是，這並非單純的「趁好時機圈錢」。從1到7月自結累計稅後淨利已達289.32億元、超越去年全年265.69億元的事實來看，永豐金在資本市場熱絡的順風下，選擇提前為下一個階段的擴張布局。增資完成後，證券子公司的資本實力將更接近一線券商，未來無論是承銷業務、衍生性商品交易或跨境財管服務，都能有更大的揮灑空間。
京城銀行與Amret、匯立：併購拼圖的關鍵三塊
永豐金今年上半年獲利能夠翻倍，絕非單靠有機成長。Amret、京城銀行、匯立證券三大併購案產生的綜效，是總經理朱士廷在法說會上反覆強調的結構性因素。其中京城銀行的貢獻尤其鮮明：上半年稅後淨利在呆帳費用回沖挹注下大幅成長138.6%至37.56億元，就算排除京城國際租賃處分利益2.88億元，稅後淨利仍有32%的成長。這家以南台灣為根據地的銀行，併入永豐金控體系後，不僅補足了區域版圖的缺口，更在資產品質上維持水準——逾放比0.23%、備抵呆帳覆蓋率618%，這些數字顯示整合過程並沒有出現「消化不良」的症狀。
從更大的視角來看，這三筆併購分別補足了永豐金在不同面向的拼圖：Amret深耕東南亞市場，匯立證券強化香港與跨境業務，京城銀行則穩固國內中小企業與消金版圖。一家金控要在五年內同時完成三樁併購案並展現正收益，這在臺灣金融史上並不多見。永豐金用實績證明了併購不是單純的資產膨脹遊戲，而是可以真正帶來獲利結構的質變。
【編輯觀點】永豐金這份成績單最值得關注的，不是「創新高」三個字，而是證券子公司ROE高達34.86%這件事。在臺灣金控業，銀行通常是獲利主力，證券被視為景氣循環的附屬品。但永豐金用數據告訴市場：當證券經紀市佔率跨過5%門檻、融資市佔率逼近8%，規模效應會讓獲利爆發力遠超銀行。這次200億現增選在獲利高點進行，時機精準——市場願意給高本益比，股東也願意認同成長故事。不過接下來真正的考驗是：增資完成後，證券業務能否維持這麼高的資本回報率？這決定了永豐金能否從「跟隨者」一舉躍升為「挑戰者」。
展望與影響：雙支柱策略能否持續兌現？
永豐金今年的獲利爆發，有很大一部分來自資本市場的順風。台股價量齊揚、美元資金成本下降、外幣放款需求強勁——這些外在條件不可能永遠處於最佳狀態。真正決定長期價值的，是當市場反轉時，銀行與證券的雙引擎能否相互緩衝、維持穩定的獲利水準。
從上半年數據來看，永豐金的資產品質仍然穩健，手續費收益的結構也逐漸從一次性交易轉向經常性財管服務。但證券業務對市場成交量的高度依賴，仍是未來最大的變數。200億現增完成後，永豐金的資本適足率將進一步提升，這不僅是為了擴張，更是為了在市場波動加大時保有進可攻、退可守的緩衝空間。對投資人來說，接下來的觀察重點不在於「全年能否再創新高」，而在於證券子公司的獲利穩定度與銀行淨利差的擴張趨勢能否延續到2027年。
值得追蹤的三大指標：
- 證券市佔率能否站穩5%並持續攀升——這是規模效應能否深化的關鍵門檻
- 銀行淨利差排除FX Swap後能否維持在1.4%以上——代表核心放款競爭力
- 京城銀行與永豐銀行的客戶整合進度——交叉銷售的綜效需要時間發酵
永豐金上半年繳出的成績單，已經讓市場對這家金控的想像空間重新定義。從「銀行＋證券」的雙支柱，到三大併購案的綜效兌現，再到200億現增的積極布局——這不再只是一家穩健經營的中型金控，而是一個正在改寫自身定位的進化故事。接下來半年，市場會用更嚴格的標準檢視每一季的數字，但至少此刻，永豐金已經讓所有人看見了它的企圖心。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由自由時報發布。
常見問題 FAQ
永豐金2026年上半年EPS是多少？
永豐金2026年上半年每股盈餘（EPS）為1.66元，年化股東權益報酬率達18.98%，兩項指標均為歷年同期最佳水準。
永豐金這次200億現增的目的是什麼？
本次200億元現增案主要用於強化永豐金證券子公司的資本結構，預計發行6.4億股，資金將支持證券業務長期發展，展現金控獲利雙支柱的戰略布局。
永豐金證券上半年獲利為何能暴漲249%？
受惠於台股價量齊揚，經紀手續費淨收益年增160%達72億元，加上泛財管手續費成長70%及資本利得貢獻，整體淨收益年增130%，推升稅後淨利達73.54億元的歷年新高。
京城銀行併入永豐金後的表現如何？
京城銀行上半年稅後淨利在呆帳費用回沖挹注下成長138.6%至37.56億元，即使排除一次性處分利益，本業成長仍達32%，年化股東權益報酬率為12.6%，顯示併購整合效益已逐步顯現。
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