自營商重押力積電、瑞軒！晶圓代工谷底已過？光電AIoT轉型吸金潮

事件總覽：在台股大盤飆漲的氛圍中，自營商近期積極佈局，尤其鎖定晶圓代工大廠力積電與光電股瑞軒，這背後不僅反映市場對記憶體與邏輯代工前景的樂觀預期，也凸顯了光通訊及AIoT轉型題材的吸引力，為兩家公司的營運展望增添想像空間。

📅 本月16日：美光入主力積電銅鑼廠，營運添活水

本月16日，半導體產業迎來一項重大進展，國際記憶體巨擘美光（Micron）正式完成收購力積電（6770）銅鑼廠的程序。這筆高達18億美元的交易，不僅為力積電注入了可觀的現金流，更重要的是，雙方將展開深度的代工技術合作。此舉被市場視為力積電在記憶體與邏輯代工領域未來發展的強心針，尤其在記憶體與邏輯代工報價持續調漲的趨勢下，力積電的後市營運備受各界看好。董事長黃崇仁更曾公開表示，2025年將是公司營運的谷底，而2026年則有望迎來第四次轉型，是一個「值得期待的年度」。

📅 本月20日至24日：瑞軒股價劇烈震盪後回神

光電股中的顯示器大廠瑞軒（2489），近期在市場上展現了不小的波動。從本月20日至24日，瑞軒股價連續三天跌幅都超過9%，讓不少投資人捏了把冷汗。不過，今日（25日）瑞軒股價強勢回神，收盤上漲3.49%至32.6元，展現了其韌性。瑞軒近年來積極佈局光通訊與AIoT領域，市場普遍看好其轉型效益。加上消費性電子產品與電視的需求逐漸回溫，瑞軒今年前兩個月的營收不僅維持年增，營運表現也相對穩健，顯示其基本面支撐仍在。

📅 今日（25日）：自營商大舉敲進力積電與瑞軒

台股加權指數今日終場大漲826.87點，創下史上第七大收盤漲點紀錄，收在33,439.11點，漲幅達2.54%。在這波漲勢中，自營商（自行買賣）的籌碼動向尤其引人注目。據證交所資料顯示，自營商今日共買超35.79億元，其中，晶圓代工廠力積電（6770）以買超4,074張，斥資約2.62億元，榮登自營商個股買超榜首。緊追在後的是光電股瑞軒（2489），自營商也由連續四天的賣超轉為買進，敲進3,793張，注資約1.25億元，顯示自營商對這兩檔股票的未來潛力抱持高度期待。

📅 展望2025-2026：力積電轉型關鍵期與產業新局

對於力積電而言，未來兩年可說是其發展的重要轉捩點。董事長黃崇仁所預言的2025年谷底與2026年第四次轉型，描繪了一條清晰的成長路徑。隨著記憶體與邏輯代工市場的需求復甦與價格上揚，加上美光收購銅鑼廠帶來的資金與技術合作效益，力積電正蓄勢待發，準備迎接產業的新一波成長週期。這不僅關乎力積電自身的營運表現，也牽動著整個半導體供應鏈的動態，值得持續關注。

至今影響與未來展望

從近期自營商的積極佈局來看，市場對於特定產業板塊的信心正在增溫。力積電在晶圓代工領域，透過與美光的合作及對未來營運谷底的判斷，展現了明確的發展策略；而瑞軒則憑藉在光通訊與AIoT領域的深度耕耘，試圖在消費性電子市場之外，開闢新的成長曲線。這些都預示著，臺灣的科技產業正處於一個關鍵的轉型期，無論是傳統晶圓代工的技術升級，或是光電廠跨足AIoT的多元佈局，都將是未來市場關注的焦點。投資人應密切留意這些公司在技術創新、市場拓展及財務表現上的後續發展，以掌握潛在的投資機會。