股票基金申購飆216%！資金流向風險資產，下半年投資策略大解析

一句話總結：盡管全球金融市場面臨多重挑戰，投資人仍看好股市長線成長潛力，股票基金申購金額暴增216%。

核心要點

2026年上半年，全球金融市場經歷了地緣政治衝突、聯準會降息預期反覆及AI類股震盪等多重考驗，但市場資金並未因此退場，反而持續流向風險性資產。根據「鉅亨買基金」平台統計，截至6月底，今年股票基金申購金額較去年大幅成長216%，顯示投資人對股市長線成長仍具信心。

展望下半年，路博邁投信認為，面對政策與市場變數交織，宜採取「股票掌握成長、債券兼顧收益」的股債雙布局策略。鉅亨買基金則建議，以股票作為資產配置核心，並搭配彈性現金流規劃，兼顧資本增值與生活需求。

路博邁投信副總裁戴君玫表示，市場仍須觀察聯準會新任主席政策方向及全球政經變化，但企業獲利依舊是推升股市最重要的動能。AI應用持續擴大，不僅美股七雄歷經修正後，本益比已由近五年平均31.2倍降至25.1倍，評價回歸合理，市場資金也開始由大型科技股擴散至非美及新興市場。

戴君玫進一步指出，台灣身處全球AI供應鏈關鍵位置，今年企業獲利預估成長上看40%，基本面明顯優於多數市場。AI趨勢正重新定義台股長線成長潛力，股票仍應作為核心配置。

戴君玫強調，高利率環境也讓債券重新成為資產配置的重要角色。目前主要債券殖利率仍高於長期平均，高品質投資級債兼具收益與防禦價值，可望提供穩定票息。若未來降息循環啟動，更有機會同步受惠債券價格上漲帶來的資本利得。

歷史經驗顯示，越早在降息前布局，越能掌握雙重報酬。以美國複合債指數近30年表現來看，降息前1年布局平均報酬率達10%，明顯高於提前6個月布局的5.5%及前3個月的4.2%，現在正是分批布局債券的有利時機。

「鉅亨買基金」投研部主管羅瑤庭表示，今年平台交易行為出現明顯轉變，股票基金申購金額年增216%，人均申購金額更首度超越債券基金。50歲以上族群配置股票基金的比例同步提升，而投資金額愈高的客戶，持有股票基金的比重也愈高，顯示無論一般投資人或高資產客戶，都更加重視股票資產的長期成長潛力。

羅瑤庭指出，近4成股票基金投資人過去曾投資配息型基金，反映投資人並非放棄現金流需求，而是開始追求兼顧資本成長與現金流的新投資模式。若希望兼顧股票成長機會與現金流需求，不一定需要侷限於配息基金，也可透過「鉅亨自由Pay」，依照個人需求定期提領部分投資獲利，自行打造專屬現金流。

從產業面來看，AI應用的擴大不僅推動了股市的成長潛力，還重新定義了投資人的資產配置策略。投資人在追求長期增值的同時，也開始注重現金流的靈活性，這為市場帶來了新的投資模式。建议投資人在下半年保持對股市的信心，同時灵活配置債券，以應對市場的不確定性。

盡管市場波動不斷，投資人對股市的長期信心依然堅定，股票基金申購金額大幅增長，顯示出資本市場的積極趨勢。

面對下半年的市場變局，投資人應保持冷靜，兼顧股票與債券的配置，並靈活規劃現金流，以實現資本增值與生活需求的平衡。

本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由Yahoo奇摩新聞發布。

股票基金申購金額大幅增長主要是因為投資人對股市長線成長的信心不減，尤其是在AI應用擴大的背景下，市場資金開始流向風險性資產。

債券在高利率環境下具有投資價值，主要因為高品質投資級債兼具收益與防禦價值，可以提供穩定的票息收入。此外，若未來降息循環啟動，債券價格可能上漲，帶來資本利得。

投資人可以通過「鉅亨自由Pay」等工具，依照個人需求定期提領部分投資獲利，自行打造專屬現金流，兼顧資本成長與生活需求。

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