截至2026年3月，隨著台股除權息旺季來臨，高股息題材再度成為市場資金重心。在AI科技浪潮與市場震盪並存的環境下，主動式高息ETF因其彈性策略，展現出不同於傳統被動式基金的資金避險優勢，正逐步改變投資人對高股息產品的配置思維，為投資組合提供更為靈活的應對方案。
事實陳述與市場動態
近期台股市場在AI、航運、能源轉型及重電等多重產業題材的支撐下，交易量顯著放大，顯示防禦型資金正快速回流。根據證交所的最新統計，在高息熱潮與市場波動的雙重影響下，主動式高股息ETF特別受到市場青睞，被視為震盪行情中的資金避風港。這類基金不僅追求穩定的股息收益，更透過主動管理策略，嘗試在多變的市場中捕捉成長機會。
業界觀點與策略分析
針對市場現況，野村投信投資策略部副總經理樓克望指出，儘管近期AI類股出現回檔，但當前仍屬「非理性震盪」。他強調，台灣AI供應鏈受惠於2024年至2040年算力需求長期向上的趨勢，包括AI伺服器、先進封裝、高速傳輸、散熱與PCB等結構型成長族群，依然是台股長線多頭的重要引擎。加上GTC熱潮與科技大廠新平台的利多，市場對「AI×高息」策略的期待持續強化。
樓克望進一步說明，上市櫃公司近期陸續公告股利政策，從科技、工業到消費族群，為息收型產品提供了更完整與多元的收益來源。在傳產與能源方面，航運業因全球運價維持高檔並伴隨轉單效應，長榮、陽明等高殖利率個股已被法人納入2026年重點題材。同時，能源與重電族群在政策驅動與需求提升下，同樣具備穩定現金流與防禦特性，可望成為高息基金的重要底層配置。在「高息＋科技成長」的市場共識下，主動式高息ETF的策略價值更為凸顯。
野村投信全球整合投資方案部主管暨00999A 野村臺灣策略高息主動式ETF基金經理人游景德則從技術面分析，AI應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，導致先進製程產能供不應求。他表示，過去僅有蘋果搶占最先進製程，如今AMD、輝達、博通、聯發科、高通及美國四大雲端服務商皆積極追求更高階晶片，需求遠超過智慧型手機時期的高峰。包括CoWoS、電力系統、記憶體、PCB及上游材料在內的關鍵供應鏈皆處於缺貨狀態，顯示市場對AI泡沫化的擔憂在短中期並不成立。
主動式高息策略與後續觀察
為應對市場變化，野村投信推出的00999A 野村臺灣策略高息主動式ETF基金以「股息×主動成長」為核心，並搭載獨家的「3D鎖息策略」，旨在精準掌握台股全年高息循環。此策略包含四大階段：
- 預測期（12–3月）：提前鎖定具有股利與獲利成長潛力的企業。
- 宣告期（3–4月）：於企業公告股利時即刻動態調整組合，避免被動調整而錯失良機。
- 輪轉期（5–9月）：透過同筆資金連續參與多場除息，創造極大化息收效率。
- 成長期（10–12月）：除息旺季後轉向具高成長性的AI供應鏈族群，全面提升總報酬動能。
這項獨特的3D鎖息策略，能夠有效補強被動式ETF在市場波動期間可能面臨的調整節奏，使投資組合更有效率地貼合台股成長趨勢，達到「零時差」的動態管理。根據野村投信台股投資團隊追蹤400多檔個股的數據顯示，市場預估EPS成長率將從今年的12.2%提升至明年的23.3%，其中科技股明年預估成長率更高達25.7%，顯示台股科技成長動能依然亮眼。
在中長期展望持續正向的背景下，近期市場的回檔反而提供了一個長線佈局的良好時機。主動式高息ETF透過其靈活的策略，不僅追求股息收益，更試圖在成長與防禦之間取得平衡，為投資人提供在複雜市場環境中尋求穩定報酬的新選項。
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